2011 foi um ano excelente para o blog Valores Reais. Embora eu não goste muito de ficar falando de números do site, vou abrir uma exceção. Vamos lá: fechamos 2011 com + de 2,200 assinantes de nossa newsletter, + de 550 seguidores no Twitter e + de 220 fãs no Facebook. Finalizamos 2011 com uma média de + de 1,500 visitantes únicos diários (unique visitors), que visualizaram uma média de + de 2 mil páginas diárias. São números bastante expressivos, ainda mais considerando as dificuldades de divulgar, por meio de um trabalho totalmente voluntário, a educação financeira num país tão carente da própria educação básica (que dirá da financeira).

1 milhão de acessos completados agora em 14.01.212! \o/

Como 2012 já começou a todo vapor, com muitos leitores nos visitando oriundos de ferramentas como o Twitter, Facebook, Google e outras mídias sociais, resolvi postar aqui um “resumão”, com os 21 artigos mais populares do blog em 2011, baseado exclusivamente nas estatísticas do site. Vale lembrar que essa não é uma compilação dos meus 21 artigos prediletos ou coisa parecida. Simplesmente peguei as stats do blog, vi os 21 top posts de 2011, e os empacotei de forma bem sistematizada e organizada nesse post. Vamos lá!?

1. BB, Bradesco, Itaú e Santander: qual banco oferece a melhor cotação para saque internacional no cartão de débito? O campeão de 2011! Apesar de ter sido publicado somente no começo de abril, esse artigo conseguiu ganhar com folga dois dos títulos mais expressivos do blog: o de post mais visitado de todos os tempos, e também o de post mais comentado de todos os tempos (+ de 225 comentários, e crescendo), e isso apesar de contar com apenas pouco mais de 9 meses de vida. E, pela riqueza dos comentários fornecidos pelos leitores, não só confirmando as dicas contidas no conteúdo do texto, como também acrescentando muitas novas dicas que estão ajudando outros leitores viajantes (principalmente para quem vai para a Europa e América do Sul), esse post tem tudo para se manter entre os mais acessados também nos próximos anos, devido justamente ao tesouro enterrado na caixa de comentários, que vão atualizando as informações do texto de modo vivo e dinâmico, a cada dia que passa, e a cada nova viagem e experiência trazida pelos nossos leitores viajantes.

2. 7 estratégias para não pagar anuidade do cartão de crédito Coincidentemente, esse texto foi publicado imediatamente antes do texto acima (para ser mais preciso, na semana anterior), e, pela riqueza das informações ali contidas, levou com folga a medalha de prata, apesar de, tal qual o post acima, ter pouco mais de 9 meses de vida. Dicas eminentemente práticas descritas no corpo do texto principal e também na caixa de comentários estão ajudando leitores do Brasil inteiro a economizar pequenas “grandes” fortunas com anuidades de seus cartões de crédito.

3. O que é “variação” na poupança do BB – Banco do Brasil? Esse texto, escrito no segundo mês de vida do blog (!!!), completou o pódio graças à curiosidade dos leitores em saber o que significam os números da variação da poupança no BB. Vale lembrar que, na enquete que recentemente concluímos, de cada 100 leitores que a responderam, 41 afirmaram serem correntistas desse banco, o que ajuda a explicar a popularidade do post, cujas informações continuam perfeitamente atuais e válidas.

4. Dica para não pagar os 6,38% de IOF sobre compras internacionais na Internet com cartão de crédito: Paypal Com o aumento repentino do IOF sobre compras no exterior, foi necessário recorrer a estratégias alternativas (e lícitas) para evitar o pagamento desse imposto, e o Paypal surgiu como alternativa. O problema é que não existe tratamento uniforme dos bancos emissores de cartão, a respeito da tributação das compras via PayPal, conforme podemos ler na caixa de comentários respectiva.

5. 8 maneiras de você acumular milhas/pontos sem uso de cartão de crédito ou pagamento de contas na fatura do cartão Interessante observar a recorrência do tema no blog: apesar de esse não ser dedicado ou concentrado no assunto, 3 dos 5 artigos mais acessados em 2011 se referem ao tema “cartão de crédito”.

6. O que é LCI: Letra de Crédito Imobiliário? A trajetória de alta na SELIC durante o primeiro semestre do ano de 2011, combinada com a aversão ao risco que fez a Bolsa paulatinamente desabar ao longo do ano passado, fez os leitores procurarem alternativas para fazerem seu dinheiro render mais na renda fixa. A isenção de imposto de renda e de taxas de administração fizeram da LCI um dos investimentos mais atrativos na renda fixa em 2011, e a popularidade desse post ajuda a explicar o fenômeno.

7. Banco do Brasil (BB) – Crédito Pessoal Todo Seu ou… Dívida Pessoal Toda Sua!? Ok, esse também não é um blog sobre o Banco do Brasil… mas não deixa de ser curioso observar que, dos 7 artigos mais acessados em 2011, dois se refiram a serviços do BB (três, se formos contar o post campeão). Aliás, observem que, desses “top seven”, nada mais nada menos do que 5 contém a palavra “crédito” no título do post (sendo 3 referentes a cartão de crédito, 1 referente a crédito pessoal, e 1 referente a “crédito” como investimento – letra de “crédito” imobiliário). Curioso, não!?

8. Vale a pena investir em CDB do Banco Sofisa Direto? Denominada a “inovação em renda fixa pela Exame.com”, o Sofisa Direto veio para dar uma chacoalhada no mercado brasileiro de RF, principalmente aquele que tem como público-alvo o pequeno investidor. Contribuiu para a popularidade desse post a participação do próprio Sofisa Direto na caixa de comentários, esclarecendo as dúvidas dos leitores e contribuindo para a melhoria das informações apresentadas ao público.

9. Poupança rende, no mínimo, 0,5% ao mês, logo, 6% ao ano, certo? Errado. Pequeno truque matemático está embutido na forma de cálculo de rentabilidade desse investimento. Leiam e confiram!

10. Comunicado importante vindo do próprio Paypal: economizar IOF utilizando o Paypal não procede Não, eu não vou falar que esse *não* é um blog sobre Paypal (pronto, falei). A popularidade desse artigo se explica, claro, pelo grande interesse dos leitores em economizar com o IOF, mas também pela intervenção, adivinhem… do próprio PayPal, que, como bom leitor do blog, nos enviou um comunicado alertando do erro (erro?) da dica contida no artigo #4.

11. Liberados os créditos da Nota Fiscal Paulista Imposto realmente é um tema que “pega” – não sem razão, afinal, o brasileiro é um dos cidadãos que mais paga impostos no planeta. Todo e qualquer mecanismo de ressarcimento de imposto é bem-vindo, como é o caso da Nota Fiscal Paulista em relação ao ICMS.

12. A matemática não mente: Tesouro Direto está dando um banho nos fundos dos bancos de varejo. Desde que… O Tesouro Direto brilhou em 2011, conforme, aliás, bem lembrado pelo amigo Fábio Portela em excelente artigo no blog O Pequeno Investidor. E tenho certeza que continuarão, nos próximos 800 anos, ganhando “de lavada” dos fundos de investimentos dos bancos de varejo, como, aliás, demonstrado na Parte 2 desse artigo. Só não irá ver quem não quiser.

13. Aplic Aut Mais: investimento do Itaú (em CDBs) para não deixar o dinheiro parado na conta-corrente Para comprovar que esse não é, em matéria de serviços bancários, um blog “mono-BB-temático”, taí o post sobre essa aplicaçãozinha do Itaú figurando no top #13 do blog em 2011.

14. Aprenda com meus erros de investimentos #1: CDB a 85% do CDI!? Uauuu… Mais um post sobre CDB (minha nossa, já é o 3º entre os top 14…), mas esse texto, no qual falo sobre minha experiência pessoal sobre tal tipo de investimento, é sem dúvida a mais didática e mais engraçada. Leiam, confiram e… aprendam (caso você ainda não entenda nada de CDB, CDI e outras sopas de letrinhas).

15. Easy Calc: calculadoras online gratuitas! Isto é incrível: esse post foi escrito no primeiro dia de existência do blog (24 de maio de 2009), e, apesar disso, continua figurando entre os mais lidos de todos os tempos. Para vocês verem que, desde que nasceu, literalmente desde que foi dada luz ao site, o blog já surgiu contendo informações úteis a vocês, leitores.

16. Cartões de crédito Bradesco aceitando pagamento de contas a partir de 15.04.2011!? Êêêêêê Bradescão…ficaria muito feio se no top 16 você não fizesse companhia ao BB e o Itaú, não é mesmo (o post #1 não conta)!!? Mas o que realmente lamentamos é a função de pagamento de contas não ter sido implementada no sistema do banco, ficando apenas como uma promessa descrita na tabela geral de tarifas. Bom, pelo menos o Bradesco decidiu reformular por completo seu Internet Banking, e acabar de uma vez por todas com aquela aparência pra lá de tosca do home banking antigo (e bota antigo nisso!).

17. A lista de afazeres domésticos para a empregada/diarista Não me pergunte porque esse artigo está entre os mais lidos de 2011. Aliás, se quiser matar a curiosidade, é só clicar no link respectivo, e ler o que eu escrevi…

18. Minha experiência com fundos de investimento imobiliários (FII): Shopping Parque Dom Pedro – PQDP11 A minha sorte (e a dos demais cotistas também) é que, ao que tudo indica, esse fundo imobiliário terá condições de “andar com as próprias pernas” assim que o prazo da renda mínima garantida expirar. Trocando em miúdos: o fundo está conseguindo obter, com certa frequência, receitas locatícias suficientes para dispensar a “ajuda” para complementar os R$ 8,30 mensais pagos a título de aluguel. Só espero que os inquilinos dos imóveis subjacentes a esse fundo não preguem uma surpresa para o locador, nos moldes do que ocorreu com o NSLU11B, ou ainda com o HCRI11B, esse ainda mais recentemente.

19. Resenha: A semente da vitória, de Nuno Cobra Dos mais de 40 livros que já passaram pela nossa seção de resenhas (e são resenhas mesmo, e não meras reproduções de sinopses da editora), esse foi o texto mais acessado em 2011. Aliás, não deixa de ser curioso que, em um blog destinado precipuamente ao tema de investimentos e educação financeira, a resenha mais lida tenha sido de um livro que não tem nada a ver com finanças, mas sim com qualidade de vida. Pensando bem, qualidade de vida é um dos temas principais do blog, então… não é tão curioso assim esse fato. (em tempo, o livro que mais me marcou em 2011 foi a biografia de Warren Buffett, sobre a qual fizemos uma mega resenha em quatro cinco partes: Parte I: Introdução, Família e Precocidade, Parte II: A lenda, Parte III: Filantropia e atualidades, Parte IV: 8 lições extraídas da leitura da vida de Warren Buffett e Bônus! A frugalidade de Warren Buffett).

20. Athina Onassis: (mais uma) milionária de hábitos frugais. Ela também é bilionária, assim como Warren Buffett, e ela também é frugal, assim como Warren Buffett. Se você acha que eles são exceções, você errou: eles, os milionários frugais, fazem parte do time da regra, conforme constatamos na resenha do livro O milionário mora ao lado, de Thomas Stanley e William Danko.

21. O que é frugalidade? Um dos meus artigos prediletos para fechar com chaves de ouro essa seleção dos 21 textos mais populares do blog em 2011!

Percebeu alguma uma ausência!?

Pois eu percebi: não há nenhum artigo sobre o tema ações ou Bolsa de Valores relacionado entre os top 21 de 2011. Num ano em que a Bolsa teve um de seus melhores desempenhos (para quem estava com intenção de comprar, claro), fechando o ano com queda de 18%, e num período em que produzimos diversos textos sobre essa temática, particularmente no segundo semestre, sobretudo em agosto, quando a Bolsa entrou em liquidação dos 30% OFF, o que a maioria dos leitores quis mesmo foi saber mais sobre investimentos em renda fixa. As estatísticas do site provam isso, com artigos sobre Tesouro Direto, CDBs, letras de crédito imobiliário, cadernetas de poupança e fundos imobiliários ocupando o topo do ranking dos artigos mais acessados no ano passado.

Vasculhando as estatísticas, percebi que o artigo, sobre ações, mais bem posicionado no ranking de acessos de 2011 foi esse [INI] Tenho 10 mil reais e quero investir em ações. Aplico tudo de uma só vez ou invisto mil reais todo mês?, que figura apenas na posição #33. Será que em 2012 esse cenário muda? Eu aposto que sim.

Diga-me os artigos que mais lê, e direi quem tu és

De um modo geral, pelos artigos mais populares de 2011, é possível intuir algumas características do leitor típico do blog. Ele é um sujeito que pratica a frugalidade, ainda que inconscientemente, afinal, os dois artigos que ocupam o topo do ranking tratam exatamente dessa temática, com dicas sobre como economizar mais, seja com tarifas bancárias, seja com compras. Ademais, ele é um leitor que está antenado com os investimentos, é ávido por novidades, mas não fica bitolado com números, balanços e afins, afinal, apesar dos inúmeros livros sobre investimentos aqui resenhados, a resenha mais acessada em 2011 foi, conforme dissemos acima, de um livro que não tem nada a ver com finanças, e tem tudo a ver com qualidade de vida, como alimentação, sono e atividade física, temas centrais da obra “A semente da vitória”.

Além disso, apesar da preocupação em fazer seu dinheiro render mais, com controle de risco, ele é um leitor que, embora pratique a frugalidade, também sabe aproveitar as coisas boas da vida, como consumir, mas consumir com inteligência, utilizando estratégias para minimizar o impacto tributário sobre bens e serviços que compra, bem como estratégias para acumular milhas no cartão de crédito sem oneração de seu orçamento doméstico.

Outro dado importante a ser ressaltado, como fruto dessa pesquisa, é que esse mesmo leitor típico é um leitor eclético, pois adora tanto ler blogs de primeira linha sobre investimentos, como o HC Investimentos e O Pequeno Investidor, mas também não perde uma postagem dos maravilhosos Aquela Passagem ou Viaje na Viagem, pois ele sabe que o lazer é tão importante quanto fazer aplicações financeiras, sendo as viagens um excelente investimento em sua saúde física e principalmente mental. É esse leitor eclético e ultraqualificado que movimenta as caixas de comentários do blog (algumas concorridíssimas), com depoimentos, dicas, macetes e truques muitas vezes mais ricos de conteúdo do que o próprio corpo do texto principal (tanto é que alguns comentários acabaram depois virando artigos, como esse), fazendo que essas caixas de comentários se tornassem uma espécie de “blog paralelo” dentro do próprio blog Valores Reais, que conseguem manter vivos e atuais muitos artigos e assuntos que, de outra maneira, ficariam ao relento. É por essas e outras que assino os feeds RSS dos comentários, e sugiro que você o faça também.

Que nesse ano de 2012 continuemos a produzir mais conhecimento, levando inteligência não só na hora de investir seus ativos, mas também na hora de consumir, bem como aproveitar as outras coisas boas que a vida tem a nos oferecer!

É isso aí!

Um grande abraço, e que Deus os abençoe!

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• Dicas dos leitores: algumas lojas no exterior (Nova York, Miami, Orlando etc.) já estão oferecendo a possibilidade de pagar as compras em reais (R$)!
• Dica do leitor Pedro Calixto p/ economizar nos 6,38% de IOF: reserva de hotéis pelo Hoteis.com
• Colhendo os Dividendos de Valores Reais: 17 de julho
• Banco do Brasil (BB) aumentando a tarifa de pagamento de contas nos cartões de crédito Ourocard para 2,5%!!??

O nosso tradicional giro pelos blogs faz hoje uma viagem pelo tema da “aposentadoria”, esse tema tão importante e às vezes também tão negligenciado pelas pessoas. Como veremos abaixo, aposentadoria não significa e não pode significar inatividade. E construir a aposentadoria requer não só um bom plano de investimentos, mas também – e principalmente – um esforço no sentido de poupar o máximo que você puder.

Vou começar com o artigo que publiquei no Dinheirama: Aposentadoria: hora de pendurar as chuteiras? em que abordei questões práticas referentes às grandes possibilidades de construção de uma segunda carreira durante a fase do pós-trabalho.

O tema da segunda carreira também foi discutido no blog da Mara Luquet, com base numa pesquisa da revista Smart Money, dos EUA. Diz ela:

“Com o início da aposentadoria dos baby boomers, aqueles que nasceram entre 1945 e 1964, aumentou a discussão sobre segunda carreira. O ponto é: eles estão muito jovens para “pendurar as chuteiras” ou “vestir o pijama”, como se dizia no passado. A imprensa americana tem feito uma ótima cobertura sobre o processo de aposentadoria dessa geração”.

Construir uma segunda carreira é legal, mas de quanto exatamente você precisará para se aposentar?

Esse questionamento é respondido nesse ótimo artigo do Fábio Portela, do blog O pequeno investidor, que responde, com números, as possibilidades de fazer um bom planejamento financeiro. Aliás, como eu comentei lá, “esse é um dos grande méritos do blog O Pequeno Investidor: a habilidade de mostrar, com números, as infinitas possibilidades para o investidor pessoa física conquistar seus sonhos, com disciplina, prudência e inteligência, e sem depender de fatores externos”.

O artigo do Fábio nos remete à importância de não dependermos exclusivamente do INSS para garantir nosso padrão de vida no futuro. Quem tratou disso com maestria foi o meu amigo Jônatas, no Efetividade.blog, cuja pauta de reflexões nos convida a relembrar a importância de fazermos um bom planejamento financeiro. Gostei particularmente das conclusões dele, que praticamente resumem, por uma feliz coincidência, o conteúdo desse giro pelos blogs:

“Para terminar, então eu lhe digo três coisas: não conte com o INSS, ele poderá falhar; não pense em se aposentar, pense em continuar ativo até a morte e invista pensando em suas despesas no futuro, pois sua renda será menor e suas despesas serão maiores”.

Construir um plano de aposentadoria financeira independente requer o hábito de poupar, de fazer um esforço de poupar o máximo de puder, sem que isso implique privação das coisas que são mais importantes para você, no momento. O desafio do equilíbrio é uma meta a ser alcançada no dia-a-dia.

No blog Get Rich Slowly, foi publicado o artigo The Most Important Factor in Retirement Savings, cujo título é praticamente auto-explicativo, para quem entendeu o recado que estamos dando. O crescimento de seu patrimônio financeiro dependerá basicamente de sua capacidade de poupança, de fazer sobrar dinheiro no final do mês. Esse é o fator mais importante nos planos de aposentadoria.

Boa leitura!

É isso aí!

Um grande abraço, e que Deus os abençoe!

Artigos relacionados:

• Educação financeira: um giro pelos blogs. Edição de hoje: planilhas
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Motivado pelas boas discussões travadas aqui no blog a respeito dos ETFs, resolvi pesquisar na Amazon algum livro que tratasse do assunto. Eis que me deparo com um título de Richard Ferri, que já teve uma obra resenhada aqui no site, All about asset allocation. Diante da qualidade do autor, que dispensa comentários, resolvemos então pegar esse livro  (edição para Kindle) para resenhar. Eis a resenha!

Informações técnicas

Título: The ETF Book: All You Need to Know About Exchange-Traded Funds

Autor: Richard Ferri

Páginas: 415

Preço médio: US$ 18,47

Part I | ETF Basics

Nos primeiros 5 capítulos da obra, o autor faz a introdução nesse tipo de investimento, explicando suas raízes históricas, as modalidades de ETFs, seus benefícios e desvantagens, bem como os ETFs de gestão ativa. Explica o autor que os ETFs são um produto de investimento revolucionário que tomou conta de Wall Street (e da Main Street) como se fosse uma tempestade. Devido a características positivas, tais como flexibilidade, transparência e baixo custo, eles ganharam o apelo das massas, e a tendência daqui para frente é que só cresça o número de ETFs, número esse que assistiu a uma explosão de lançamentos nos últimos anos.

Um dos benefícios dos ETFs é justamente a transparência, já que as normas regulatórias exigem que a composição de suas carteiras seja divulgada diariamente, o que proporciona mais transparência do que os fundos de investimento tradicionais. A transparência é um ponto positivo porque reduz a probabilidade de fraude ou abuso por parte dos gerenciadores de fundos e das empresas administradoras de carteiras. Além disso, os ETFs podem ser negociados ao longo do dia, o que os torna atrativos também para os traders.

Sobre os ETFs gerenciados de forma ativa, que estão começando a surgir no mercado norte-americano, Richard Ferri os vê com reservas, afirmando que existe um choque com a necessidade legal de transparência, explicado acima. Isso porque os fundos de gestão ativa normalmente gostam de “esconder” suas estratégias, para que os seus competidores não as copiem, ao passo que os ETFs têm como um de seus pilares justamente a necessidade de descrição completa dos ativos que estão em suas carteiras. Outro problema é a questão das taxas de administração e outros custos operacionais, como alta frequência de negociação (turnover), que coloca em xeque a possibilidade de sucesso desse tipo de ETF.

Part II | The indexes ETFs follow

Nos 4 capítulos subsequentes, o autor faz uma descrição completa dos índices que os ETFs seguem. Há, basicamente, dois tipos de índices: os índices de mercado, como o DJIA, Nasdaq, SP 500, e índices customizados ou personalizados. Os primeiros objetivam medir os níveis gerais de preço e valor do mercado financeiro. Já o segundo representa uma estratégia de investimento. A estratégia é desenvolver uma técnica de gerenciamento de carteira que o use como a base para produtos de investimento, incluindo os ETFs.

Essa segunda parte do livro se resume, então, à metodologia na construção de índices, com foco especial numa ferramenta chamada “index strategy boxes”, em que o autor desenha um método explicativo dos diversos tipos de índice disponíveis no mercado, ou seja, como os ativos que compõem um índice são selecionados e mantidos. A seleção de ativos pode ser feita de forma passiva, seletiva ou quantitativa, ao passo que a ponderação dos ativos, ou seja, a sua participação de acordo com o peso no índice, pode ser feita segundo critérios que levem em conta a capitalização de mercado, ou critérios de análise fundamentalista, ou ainda em proporções fixas.

Part III | ETF Styles and choices

Nos 6 capítulos que se seguem, o autor explora com profundidade o vasto mercado de alternativas de investimento disponíveis em ETFs – nos EUA, claro. Isso inclui: ETFs amplamente diversificados em ações – talvez os mais conhecidos de nós, brasileiros, como aqueles que seguem índices de mercado – global equity ETFs (seguem mercados globais de ações, como o próprio nome diz, como os mercados emergentes, europeus e asiáticos), industry sector ETFs (nós temos alguns aqui, como noticiamos nesse artigo: 3 novos fundos de índices de ações (ETFs) baratos lançados no mercado), special equity ETFs (baseados, por exemplo, em ações de empresas ambientalmente sustentáveis, ou socialmente responsáveis), fixed income ETFs (eles têm ETFs baseados até em ativos de renda fixa, é mole!? ), e commodity e currency ETFs, que, como o próprio nome sugere, baseado em commodities (que tal um ETF indexado ao ouro? ) e moedas. O autor não é muito fã do investimento em commodities e moedas, uma vez que, no longo prazo, elas não geram retornos reais. Nesse sentido, o pensamento desse autor segue em linha com o adotado por W. Bernstein.

O mercado de ETFs é tão diversificado que já existem até ETFs alavancados e constituídos por hedge funds .  Os quais, naturalmente, devem gerar retorno somente para os gestores dos fundos, do que propriamente para os clientes desses fundos.

Part IV | Portfolio management using ETFs

É a melhor parte da obra, e também a mais útil, do ponto-de-vista do investidor/leitor brasileiro. Nos últimos 6 capítulos da obra, Richard Ferri explica, em detalhes, 4 alternativas de investimento usando ETFs. A primeira é a mais simples: carteiras passivas de ETFs. O investimento passivo começa pela escolha de uma seleção de classes de ativos amplos, que se adaptem às suas metas financeiras de longo prazo; e continua com a construção de uma alocação de ativos alvo usando essas classes de ativos que sejam condizentes com suas metas. Uma das vantagens dessa estratégia passiva é o baixo custo. Como nem todo mundo consegue se adaptar psicologicamente a esse método, Ferri propõe uma estratégia baseada numa carteira principal, fundamentada em ETFs baseados em índices de mercado, e uma pequena porção da carteira dedicada a ETFs que sigam índices customizados. Não deixa de ser uma ideia bastante aproximada com a que escrevi nesse artigo: Pensando em uma estratégia mista na Bolsa de Valores: parcela em ações individuais, parcela em ETFs,  e, portanto, que me agradou bastante.

A segunda opção é o investimento baseado em ciclos de vida. É uma tática passiva em que a alocação em cada classe de ativos permanece constante em cada estágio da vida da pessoa. Pessoas diferentes têm necessidades diferentes: jovens podem ser mais agressivos em suas aplicações, embora nem sempre: Jovens devem concentrar suas aplicações em investimento de risco? Nem sempre. Já pessoas próximas da aposentadoria poderão querer ter uma carteira mais conservadora. E assim por diante.

A terceira opção é baseada em estratégias ativas de gerenciamento de carteira, em que se busca alcançar retornos superiores aos do mercado. Muitas pessoas tentam fazê-lo – na verdade, isso é o que a maioria do mercado tenta fazer – mas poucos conseguem retornos que justifiquem o tempo e a energia gastos – fora os custos de dinheiro, uma vez que fundos de gestão ativa envolvem o pagamento de taxas de administração mais altas.

Finalmente, a quarta opção se baseia em estratégias especiais e, portanto, atípicas, como, por exemplo, montar uma carteira de ETFs como uma proteção contra uma concentração excessiva de ações numa única empresa. Por exemplo, suponha que você seja um empregado de uma empresa do setor de tecnologia. Parte da remuneração vem em forma de ações dessa mesma empresa. Para evitar que você fique muito posicionado nesse setor, usar ETFs setoriais – ou mesmo de índices amplos – pode funcionar como um hedge. O negócio lá nos EUA é tão especializado nesse mercado de ETFs que existem até ETFs que contém ações componentes da NASDAQ com exceção das empresas de tecnologia (no Brasil, seria algo como ter um ETF baseado no PIBB11 menos empresas siderúrgicas, por exemplo). Dependendo do caso, pode valer a pena usar essa estratégia.

O último capítulo contém dicas operacionais para os investidores em ETFs, tais como quais fatores levar em conta na hora de negociar ETFs, se vale a pena contratar consultores especializados, quais firmas de corretagem escolher, o melhor momento para negociação de ETFs durante o pregão, e assim por diante.

Conclusão

O livro traça um panorama completo sobre o mercado de ETFs norte-americano, situando-o no contexto geral do mercado financeiro. Destaque especial para a ampla cobertura das centenas de ETFs disponíveis no mercado, bem como a metodologia de construção de índices, ou seja, dos benchmarks.

Ferri dá grande ênfase à efervescência pela qual vem passando esse setor, com o lançamento de centenas de novos ETFs a cada ano. O autor estima que, por volta de 2020, o volume negociado por meio de ETFs superará o volume negociado por meio de fundos de investimento (mutual funds, na terminologia de lá). “Essa, com certeza, é uma excitante indústria, cuja revolução está apenas começando”, nas palavras do autor.

Para nós, brasileiros, praticamente alheios a toda essa novidade, resta a utilidade de capítulos como os contidos na última parte, que trata das estratégias de gerenciamento de ativos usando ETFs, e na terceira parte, que trata de multiplicidade de opções de ETFs disponíveis para investimento, cobrindo quase toda a extensão de ativos financeiros transacionáveis no mercado.

É bom saber que os fundos de índice com cotas negociadas em Bolsa são uma realidade que veio para ficar. Tomara que no Brasil em breve também tenhamos ETFs baseados em renda fixa, commodities, fundos imobiliários, desde que sejam cobradas baixas taxas de administração. Trata-se de um importante instrumento de investimentos que, se usado de forma consciente, oferece vantagens atrativas para o investidor aplicar seu dinheiro.

É isso aí!

Um grande abraço, e que Deus os abençoe!

Artigos relacionados:

• Resenha: All about asset allocation, de Richard Ferri – Parte I: Introdução, e Capítulos 1 a 8
• Resenha: All about asset allocation, de Richard Ferri – Parte II: Capítulos 9 a 15, e conclusão final
• A alta correlação entre os índices de ações calculados pela BM&F Bovespa
• Entrevista em vídeo com Jack Bogle para a Forbes… com transcrições!
• Resenha: The power of passive investing, de Richard Ferri

Quem acompanha o blog regularmente sabe o quanto eu sou fã dos investimentos realizados por meio do programa Tesouro Direto, que permite a você, do conforto de sua casa, realizar investimentos em renda fixa, pré ou pós-fixada, com tranquilidade, comodidade, baixo custo (desde que se saiba escolher uma corretora barata), rentabilidade e, sobretudo, sem ter que ir até a agência bancária.

A dica que vou dar aqui é de um site muito educativo a respeito dessa inovadora modalidade de investimento eletrônico. Trata-se do Investindo no Tesouro:

“Este site é fruto de trabalho pessoal de pesquisa sobre o investimento no Tesouro Direto e tem como objetivo apresentar algumas informações como notícias, gráficos de rentabilidades, artigos e links de outros sites que possam interessar aos pequenos investidores que já aplicam ou pretendem iniciar suas aplicações em Títulos Públicos Brasileiros através do Tesouro Direto. O site permite a participação dos usuários tirando dúvidas e trocando experiências através do Fórum de Discussões.”

Para quem gosta de fazer análise de investimentos, recomendo fortemente os gráficos de rentabilidade, onde podemos ter uma noção exata do desempenho de diversos títulos públicos, diante de referenciais como CDI, Poupança, Dólar etc.

Vejam, por exemplo, como a NTNB Principal com vencimento em 2015 está ganhando “de goleada” do CDI:

Felizes os detentores desse papel, que já chegou a pagar cerca de 10% a.a. acima da inflação (maio/junho de 2006), e perto de 11% a.a. + inflação (outubro de 2008), justamente nos períodos de maior volatilidade da Bolsa, o que comprova que a renda fixa também é campo para oportunidades em momentos de crise.

É isso aí!

Um grande abraço, e que Deus os abençoe!

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